张海川城商行上市符合绝大多数人的利益-【资讯】

发布时间：2021-07-14 18:49:13 阅读：次来源：铭牌厂家

对于城商行上市，他认为，相关的各个利益方没有人会反对，因为这符合绝大多数人的利益，对于股东来说实现了股权的价值发现，也有了新的退出渠道。对于监管者来说有了更多的人来帮忙看着它，银行上市也符合客户的利益。

对城商行的发展模式的选择上，他谈到，第一要守住风险底限，要严守这些监管指标的限制。第二，也是现在核心的，是要推动城商行转变发展模式，这一方面是外部环境的要求，另一方面是城商行发展的内在需求。改变过去靠追求规模来获得市场份额、来实现增长的模式，而要追求质量，尤其是内在的质量、盈利的质量。

以下是文字实录：

谢谢主持人、谢谢在座的各位。首先感谢大会的组织者给我们这么个机会来介绍一下城市商业银行的情况，感谢深交所为这个会议做了这些精心的筹备。

今天我的任务相对比较简单，跟上午深刻的见解不同。我只是一个技术含量很低的介绍，目的就是一个白描没有任何的色彩，希望通过我的介绍能够让大家对城商行的认识有

多一点理解或者更全面一些。我们知道这一两年以来城市商业银行的社会关注度比较高，当然社会关注有积极的一面也有负面的这些事件，大家知道负面的东西更有新闻效应，所

以这一两年来城商行也承受很大的舆论压力，今天通过我的介绍希望对城商行有一个更人性化、更全面的理解，简单说他并不像一般标榜的那样光鲜靓丽但是也不像另外一些说的

那么差，这是一个客观的中立的东西。

城商行已经成立了16年了，大约1995年国务院颁布了一个条例，开始在城市信用社的基础上筹备当时叫“城市合作银行”，后来统一更名为“城市商业银行”，现在伴随着WTO

之后整个监管政策很多方面的国民待遇等等这些条件，城商行的名字现在也有一些脱离了原来统一的称谓，但是都保留了原来的地域特色。

下面我给大家介绍一下城商行到目前为止主要的数据：

首先第一个是资产规模大约现在不到9万亿，是03年的6.12倍，我的数据基本上都是到今年三季度末的，对比参照为什么选03年？第一是03年以后城商行的总体数量相对稳定了

，03年以前因为每年都会有很多新的加入，基础数据不太具有可比性。第二，03年是银监会成立的年份，我们一般都是拿这个来比。首先大家可以看到在8年的时间里规模增长了6

倍，现在总的市场份额大体是8.34。

第二是利润指标，现在的利润接近900亿，这是03年的16倍。资本利润率21.88%，我们的城商行大约有十几家资本利润率超过了40%，因为大家整体接触上市公司的话应该有比

较深刻的认识，超过50%的也有5、6家。还有一个是资产利润率，城市商业银行总的资产利润率目前1.42%，这是高于国有制银行和股份制银行的总体水平，个体来讲我们大约有30

多家城商行的总资产利润率超过了2%，有5、6家城商行的资产利润率超过了3%，最高达到了3.8%，这是同业当中相当高的，我们的银行面对的环境是利差为主，不像国际上一些机

构是大量的表外交易才会达到很高的收入和利润。

城商行的资本充足率现在超过13%，我们的监管要求是10%，贷款损失准备充足率322%，拨备覆盖率是298%。已经计提的拨备和应该计提的拨备，在监管的推动下这些年有一个

逆周期的监管理念，因为前几年城市商业银行的利润情况比较好，监管有要求他们自己也有动力，就是多提一些准备来储备一些利润，所以目前我们的拨备水平在全世界是相当高

的，拨备覆盖率是已经提的拨备比上不良贷款总额，所有的不良贷款不管你分哪一类的不良贷款，不管你的风险权重是多少，总额来比我们的拨备超过了不良贷款的3倍。这是一组

简单的数据，我们从目前来看，城市商业银行总体而言，表面上公开的数据来看是相当良好和相当健康的。

城商行的主要特点：

第一，差异大。他虽然是一个整体，然后按照现在银行业的分类他是一个板块，监管上我们归在一起，所有的标准都是一致的。但是城商行内部的差异是非常巨大的，首先从

规模上来讲，最大的现在有7、8千亿，比我们排名靠后的3、4家股份制商业银行都要大，而且他已经实现了全国性的网点布局，比如北京银行(601169)，他在北京以外应该有8、9家分行，

但是最小的只有20、30个亿，规模上相差大约就是300倍。质量也是一样，我们有的城商行的资本回报率超过50%，资产回报率超过3%，但是我们也有一批城商行不是很高，是属于

微利状态，有个别的现在还在亏损。

质量指标之外还有公司治理，很多的城商行像在座的已经上市的宁波银行(002142)、南京银行(601009)、北京银行，已经基本上建立了一个很完整的现代银行的架构，公司的治理、内部控制水

平都已经达到了一定的水平，按照我们的监管评级，40家银行的评级在二级，二级的标准就是当时大体相当于股份制商业银行中等偏上水平，但是我们也有一批城商行成立以来历

史风险和历史包袱比较重，一直苦苦挣扎于化解历史风险和完善公司治理这个局面。以后大家再想到城商行的时候要辩证地看待这个问题，不管他是优点还是缺点，如果说城市商

业银行都怎么样基本上是不对的，他的个体差异太大，只不过现在的银行分类方法没有进行调整，所以现在把他归纳成一个板块来用。

除了规模和质量之外还有地区差异，我们知道城商行都是来自于不同的城市，我们的城市有东部、有西部、有发达地区、有不发达地区，即便是发达地区还欧文化的差异，不

同的地域不同的程度和对象是完全不同的，因而他们的产品种类和经营模式都有相当大的差异，然后形成了不同的城商行之间有很多不同的利润模式、有各种各样的发展道路，所

以这是一个很多样化的一个群体。

第二，活力强。

城商行的管理半径小、管理层级少，所以决策效率会很快，所以他对于市场的反映是最敏捷的。一般城商行都是扎根于地方的，有很深厚的草根特色，以前有很多城商行跟我

们讲，他们在小微企业服务的模式很简单，他说我这些地方上的企业大家都很熟悉，我的这些客户经理以前是信贷员，他们都是乡里乡亲，这些企业主和他们就一起长大的，我们

就把这些企业分成一堆堆，这几十个你来开，那几十个你来开，他都是非常了解非常熟悉这个企业的发展状况，他了解这个企业主家里有什么亲戚、有什么财产，包括水表、电表

等等的情况，这都是城市商业银行开发出来的一些管理技术，这是非常有草根特色的。效率高，因为他的管理半径短，贴近市场，所以决策程序快。他是非常具有升级和活力的一

个群体。

第三，服务中小。

这是他的天赋使命，就是在城商行成立之初，国务院给核定的城商行的主业或者是市场定位就是服务中小、服务地方经济、服务城市居民，这个肯定是当时决策者出于银行业

布局的总体考虑，他觉得这三个部分是在当时以国有银行为主导95年的时候，在那个格局下，地方经济、中小企业和城市居民的服务是不足的，打造城市商业银行这个群体，最早

给城市商业银行设定的市场定位就是“三个服务于”，服务中小是城市商业银行的天赋历史使命。其次，服务中小是城市商业银行未来的发展希望。

我今天演讲的第二个主要的部分是给大家介绍一下城市商业银行服务小微企业的相关情况，城商行对于服务中小企业首先是最早的市场定位，其次这些年银监会也颁布了一系

列的推动中小商业银行，主体是城商行来服务中小企业的一些特殊的政策，银十条、六项机制和四单原则，六项有些谈到了风险定价机制，中小企业有他的天生缺陷，他的失败率

比较高一些，信息不那么透明一点，传统的定价模式很难涵盖办理中小企业业务所承担的风险，所以必须给他独立的定价机制。还有一系列的这些都是公开的信息，四单原则就是

在银行内部、在管理上他的信贷规模、他的额度、费用都要单列，只是讲在银行的内部管理上要给予小企业给专门的政策，银十条有很多的明确的，比如提高不良贷款的容忍度，

要让其建立专门的信贷审批系统，信贷标准肯定跟大中企业不一样，你可以分析现金流量都可以，但是很多的中小企业可能没有那么完整的财务报表，由于规模较小走完整、传统

的审批信贷程序既不经济也不可行，所以要建立单独的审批政策，这些都是公开信息，大家有兴趣地话可以查一下。

我主要讲一下城市商业银行服务中小企业的现状，09年以来城市商业银行对于中小企业的服务实现了“两个不低于”，这也是上面的宏观要求。第一，小企业贷款的增速不能低于平均贷款的增速。第二是当年的小企业贷款的增幅不能低于去年小企业贷款的增幅。简单一句讲就是要加速增长而且高于其他总体贷款的增长。这种情况下，目前为止全国城市商业银行系统对于小企业贷款的余额1.38万亿，占全部城商行企业贷款的46.8%（接近一半了），小企业的规模都很小及如果他的资产规模占到一半，那相信他的户数占比多很多，应该是占到80—90%。增速，城商行今年的小企业的贷款增速比年初增长了21.82%，这个比各项贷款平均增速高5.66%。

还有一个数据是我们城商行的小企业贷款占整个银行业系统小企业贷款的15%，这个比例相当高，因为我们知道城商行整个的贷款份额占银行业贷款份额8.4%，大约接近2倍，就是他对于小企业的投入是远远高于对于其他企业的投入。

城商行在服务中小企业中开发出来一系列的产品（PPT），大家看这些产品名单的时候你会注意到它有几个特色，第一个就是“小”，像小巨人、小额贷、成长，都是跟“小”有关。还有“通”，融通易、融贷容易他是解决了小企业资金链不通的问题。还有“创”，比如创融通，他说明了开发这个产品的时候一定有不同于以往信贷创新的模式。还有时间上比较快“及时雨”等等这些。总体来说城商行对于中小企业的服务，他的产品恰恰体现了他在这方面的特色，就是小和快，然后有模式创新。

坦白讲我93年到监管部门参加工作，大约那个时候就做过关于《为何小企业融资难》的文章，现在已经17、18年了，一直以来小企业融资难都是一个社会和决策层监管层比较关注的问题，但是到目前为止大家都还是在谈这个问题。早些年银行做这个小企业的业务很多出于政策上的号召或者是迫于监管要求，因为我们对于银行有一个节约资本的要求，还有一个是集中度的要求，就是最大单一集团客户的授信不得高于10%，对于大多数的城市商业银行可能你的净资产只有5—10个亿，一笔最大的额度一个客户的最高授信不能超过5千万到1个亿，只能做小企业的业务。那个时候银行大多数做小企业的业务，一方面是监管的压力，一方面是政策的号召，这些年来随着模式的不断创新，城商行在服务中小企业的方面获得了超额的回报，我们前面讲到城商行总体资产回报率高于其他银行机构的，恰恰因为他们的主体客户是小企业，他们有更好的定价机制，从而他们获得更好的回报。

目前来看，只要我们解决了商业的可持续性问题，他不再是一个政策号召大家来做的事，而是能够获得更好回报的事。所以我们讲服务小企业是城商行的天赋使命和未来的发展希望，或者是未来的竞争优势，这是我今天的观点。

第三，监管政策。

城商行16年来的发展大体经历了几个阶段，一开始按照国务院的政策,符合条件的话就把原来的城市信用社重组为城市商业银行，重组初期过了一段风光的日子，紧接着不久就赶上97年的亚洲金融危机，那个时候由于很多的城商行的历史包袱在筹备的时候并没有得到很好的化解，然后都一块从信用社带进了城商行,我们只前有一个比方是“手榴弹捆成炸药包”，本来是一个个小小的风险，大家凑到一起重组的期间涉及到很高的重组成本、管理的磨合等等，97年随着亚洲金融风暴的发生，很多的城商行碰到了经营困难，97—2004年基本上都是在“救火”，那个时候我们每天就是天到处救火，请新的投资者进来对一些城商行进行重组改造等等，这个过程一直进行到04、05年。

银监会成立以后对城商行引进了更新的监管政策，加上我们的宏观经济在那个时候也有了快速的增长，城商行05、06、07年获得了超常规、快速地增长。城商行今天的局面5年前大家无论如何也是想不到的，不可能想到今天的局面，当时大家就是想着怎么样生存下去，完全想不到今天还可以上市，有的还都引进了境外的战略投资者，有的还准备去海外开设分支机构等等。套用当时国有银行改革成功之后一个投行分析人士的一句话就是说“城商行基本上可以说一夜之间从丑小鸭变成了人见人爱的白天鹅。”伴随着城商行不断演变的发展过程，监管部门原来是人民银行后来是银监会，对城商行的监管政策一直是在调整的，从最早化解风险到后来扶持发展。

到今天为止我们对于城商行的监管政策大体原则上可以分为这么三个原则：1.风险为本，淡化以前规制规章的约束，强调各种从风险考量为主的各种指标的约束。2.分类监管、扶优限劣，既然有那么大的差异化，逻辑上来讲就不应该要求你都走一样的道路，所以对于规模较大、管理公司治理内部管制比较完善、经营管理水平比较高的，就扶持他的发展、扩大他的经营范围，给他更多的产品许可等等让他做得更好。但是如果达不到监管要求的这些城市商业银行，我们就会督促地方政府、督促他的股东对他进行重组，引进新的投资者对他进行财务上的改造以及公司治理上的改造等等。这是一直没有变的政策。3.强化指标约束，前面讲的风险为本就是提高这些指标，我们就是要强化这些约束，因为以前因为状况不好按照周期的理念所以有很多的监管容忍，随着标准不断改善会把很多的监管指标提得更高，资本充足率、拨备率，在一周期监管理念下让他在金融环境好的时候储备足够的资源来应对以后可能面临不利的局面。

还有两个政策需要跟大家交待的，一个是关于城商行上市的政策，其实对于城商行上市我的理解，相关的各个利益方没有人会反对，因为他符合绝大多数人的利益，对于股东来说他实现了股权的价值发现，也有了新的退出渠道。对于监管者来说有了更多的人来帮忙看着他，我们内部对于大一点的银行都会安排专人去盯，我们叫做监管员，小一点的银行我们会安排群体让专员来盯。我以前做监管员的时候每个季度要写关于这家银行的总体分析报告，那个时候很痛苦每天到处找新的资料，以求这个季度的分析报告和上个季度的不会完全一样，除了数字之外，找这些信息会很困难，因为我们的观点都是有历史延续的，这一个季度、一个季度去看一家银行他也很难会有什么根本的改善，但是后来大家有一个体会，因为有一些股份制银行也在我们的部门，这些银行他们都上市了，你就会发现社会上关于这些银行的各种评价分析到处都是，你不用自己绞尽脑汁在这里找，你网上可以找到很多，不管正面的、负面的，虽然大家观点不同、获得信息的渠道不同、看法见解不同，但是对于你来说都是有帮助的分析，那时候写报告的时候那时候大家都抢着做已经上市的银行监管员，写起来比较容易一些、分析起来比较全面一些。简单讲为什么呢，除了监管部门之外有了更多的人帮你看着这家银行，中介机构、研究所、投资者。所以，银行上市符合监管部门的利益。

银行上市也符合客户的利益，随着他的上市，资本规模扩大了，补充资本的渠道多了，能够提供服务的能力也就强了。唯一可能对上市有点反感或者是无所谓的就是城商行的这些高管，因为多数的城商行的管理层他是没有股份的，如果不上市他们按照自己的节奏、按照自己的要求慢慢去做，会越来越好不断地改善、给股东好的回报也很好。但如果上市了以后很多的人会盯着他他会背负很沉重的压力，任何的市场上的风吹草动他都要去解释，还面对信息披露的压力。他们这一点相对于地方政府要推动城市商业银行上市的意愿，相对于股东要推动城市商业银行上市的这些巨大的动力是微不足道的。所以城商行的上市我想各方面没有太多的分析，这是我的体会，反正到目前为止所有报我们这里的上市申请、符合我们标准的我们都会同意，因为我们也有一些标准，对于他的评级，有没有内控失效的案例，凡是符合标准的我们都会发路条。

其实现在对于城商行有分歧的或者说讨论比较多的是关于城商行的发展模式，也就是我给大家介绍一下关于城商行的经营范围的政策。城商行最早的国务院定的政策有三个“服务于”，他的经营地域很简单，就是在这个城市，而且就是在市区，连市管下面的县都不能去。后来到了2000年初的时候为了推动城商行加强对县域经济的服务，那个时候也是符合扶持中小大的政策，04、05年我们开始在江苏搞试点，允许当时应该是无锡，到下面的江阴县，允许他去县里开支户，那是第一步。06年的时候允许上海银行到宁波银行开，这时他们才开始走出自己所在的省辖的行政区。到目前为止城商行离开原来城区开设的异地的分支机构大约不到1500家，1300家都是在县以下的，出省的只有不到100家。整个的经营政策事实上跨区域的政策更多地还是推动他向下延伸。当然这些年大家也都知道，因为以前的所有的推动都是个案审批都是很审慎的，09年伴随宏观放松的政策，我们调整了对相关的标准，对于城商行和国有制银行都有放松，形成了2009、2010年机构大发展。2010年下半年伴随着宏观政策的转向，监管部门也看到了城商行在发展过程当中产生了这样那样的问题，所以我们主动把这个政策收缩了。到目前为止我们还在评估所有的这些年来的政策，要看一看有利的方面是哪些，不利的方面是哪些。我们得承认，在这个发展过程中，遇到了很多现实的问题，第一就是由于速度资产规模和网点速度快，他的管理滞后，但这个问题其他所有的银行机构都存在，国有银行、股份制银行都存在这个问题，包括上午王教授讲的小银行债我们非常认同，这个讲得非常好，面临新的问题是管理人才的短缺，开设新的机构就需要有符合条件的够素质的金融高管，这些年银行业的网点不知翻了多少倍，现在在大城市里面有很多银行的支行的网点指标他用不完，他找不到合格的支行行长，有的支行行长在这家银行因为年度考核末位淘汰被淘汰掉，第二天就可以到另外一家银行的分行去上岗，人才、管理的团队是最大的一个限制。

出于这些考虑，我们在对城商行的发展模式的选择上，从2010年以来有了很多新的要求，其中一个很重要的，按照我们今年年初工作会上提到的两条，第一要守住风险底限，这跟当前的宏观形势相关，无论如何不能再产生大的风险事件，要严守这些监管指标的限制。第二，其实也是现在核心的，我们在城商行监管方面的工作，就是要推动城商行转变发展模式，所谓转变发展模式一方面是外部环境的要求，另一方面其实是城商行发展的内在需求。你要改变过去靠追求规模来获得市场份额、来实现增长的模式，而要追求质量，要追求内在的质量，要追求盈利的质量。事实上真正获得了高额回报，像我刚刚讲的资产负债率和资本率、利润率都很高的这些城商行事实上多数都没有离开本地经营范围的。

今天我要说的就是这么一共三个方面的内容，一个是基本数据的介绍，一个是城商行服务中小企业的情况，还有一个是关于我们银监会对于城商行的监管政策，欢迎大家批评指正，谢谢大家！